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優(yōu)秀案例 | 深圳某集團(tuán)股份有限公司水電業(yè)務(wù)板塊跨境股權(quán)整合項(xiàng)目
時(shí)間：2024.06.07 作者：北京中銀律師事務(wù)所
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積微成著，匠心致遠(yuǎn)。2024年4月，中銀律師事務(wù)所進(jìn)行2023年度優(yōu)秀案例評(píng)選活動(dòng)。為展示卓越成果、激發(fā)創(chuàng)新思維、推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，我們開(kāi)展了優(yōu)秀案例系列分享，希望通過(guò)分享實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，為各位法律從業(yè)者提供啟迪。
本期摘錄由中銀深圳朱耀龍、謝蘭軍律師主辦，陳玉青、實(shí)習(xí)律師華芮雪協(xié)辦的入選優(yōu)秀案例《深圳某集團(tuán)股份有限公司水電業(yè)務(wù)板塊跨境股權(quán)整合項(xiàng)目》的案例分析報(bào)告。
01入選理由
該項(xiàng)目入選深圳律師協(xié)會(huì)2023年度國(guó)際投資領(lǐng)域典型案例，涉及法域眾多，具有創(chuàng)新性、復(fù)雜性，中銀律師作為牽頭的中國(guó)律師及項(xiàng)目協(xié)調(diào)人，組織香港、開(kāi)曼群島、英屬維爾京三個(gè)法域執(zhí)業(yè)律師，并結(jié)合稅務(wù)師的意見(jiàn)，成功完成本次跨境股權(quán)整合，對(duì)該集團(tuán)水電板塊業(yè)務(wù)的運(yùn)作具有重大意義。本案例在深圳市國(guó)有企業(yè)減少產(chǎn)權(quán)層級(jí)、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、同一集團(tuán)內(nèi)跨境股權(quán)重組領(lǐng)域具有典型意義。
02案例簡(jiǎn)介
中銀律師作為本次股權(quán)重組的專項(xiàng)法律顧問(wèn)，為客戶在重組方案設(shè)計(jì)、合法合規(guī)性論證方面提供專業(yè)服務(wù)。中銀律師接受委托后，主辦律師先后與香港律師、開(kāi)曼、BVI律師討論前期方案在香港法域、開(kāi)曼、BVI法域的合法性與可行性，并與集團(tuán)公司多次開(kāi)會(huì)討論公司前期提供的兩種方案可行性，后集團(tuán)公司根據(jù)主辦律師的法律意見(jiàn)調(diào)整重組方案，最終確定的方案如下：
1.BVI公司（“B公司”）向境內(nèi)水電公司（“A公司”）增資。
2.以2023年6月30日為專項(xiàng)審計(jì)基準(zhǔn)日及資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)和評(píng)估的凈資產(chǎn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)依據(jù)，開(kāi)曼公司、香港公司向A公司轉(zhuǎn)讓其持有的10家境內(nèi)水電公司股權(quán)。
中銀律師就前期的兩個(gè)重組方案及最終確定的重組方案均出具法律意見(jiàn)書，除前述方案可行性論證外，中銀律師還就重組事項(xiàng)是否符合外商投資準(zhǔn)入監(jiān)管規(guī)定、是否應(yīng)當(dāng)按外商投資外匯監(jiān)管規(guī)定辦理外匯登記、是否需要報(bào)商務(wù)部批準(zhǔn)、是否需履行國(guó)資審批及進(jìn)場(chǎng)交易程序、股權(quán)整合完成后A公司再投資于除《外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單》之外的領(lǐng)域是否存在法律障礙、按《公司章程》《上市規(guī)則》的要求所需履行的審議程序等一系列問(wèn)題提供了法律意見(jiàn)。
根據(jù)集團(tuán)公司于2023年11月23日在巨潮資訊網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于公司所屬水電板塊股權(quán)整合的公告》，集團(tuán)董事會(huì)已審議通過(guò)重組事項(xiàng)。根據(jù)公司《章程》規(guī)定，該事項(xiàng)不需提交公司股東大會(huì)審議，本事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
截至本案例報(bào)送之日，重組方案已實(shí)施完畢，原兩家香港公司持有的境內(nèi)水電項(xiàng)目公司的股權(quán)已全部變更至A公司名下。
03律師分析和建議
重點(diǎn)與難點(diǎn)
本項(xiàng)目重點(diǎn)與難點(diǎn)在于需結(jié)合中國(guó)境內(nèi)、香港、開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島四地法律對(duì)股權(quán)重組發(fā)表意見(jiàn)。具體體現(xiàn)在：
1.關(guān)于境內(nèi)公司吸收合并香港公司的可行性。
2.關(guān)于跨境換股吸收合并，即開(kāi)曼公司以持有的香港公司股權(quán)支付A公司增發(fā)股份是否具備可行性。
3.關(guān)于終定交易方案中的BVI公司向A公司增資是否需報(bào)商務(wù)部審批。
4.此次重組事項(xiàng)是否需要經(jīng)集團(tuán)公司股東大會(huì)審批。
除上述事項(xiàng)外，中銀律師還應(yīng)集團(tuán)公司要求對(duì)非公開(kāi)協(xié)議增資程序、增資程序及外商投資變更登記、外匯登記等事項(xiàng)作出回復(fù)。
典型意義
本案例在深圳市國(guó)有企業(yè)減少產(chǎn)權(quán)層級(jí)、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、同一集團(tuán)內(nèi)跨境股權(quán)重組領(lǐng)域具有典型意義。律師綜合國(guó)有企業(yè)、上市公司、外商投資、外匯等多領(lǐng)域的法律法規(guī)，對(duì)交易方案的合法有效性和程序可行性進(jìn)行論證，是律師在國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目中體現(xiàn)專業(yè)價(jià)值的典型案例。
可借鑒經(jīng)驗(yàn)
本次股權(quán)整合優(yōu)化了公司境內(nèi)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少產(chǎn)權(quán)層級(jí)，有利于提升公司水電平臺(tái)管理效率，有利于提高境內(nèi)公司融資能力，保持公司境外融資能力。項(xiàng)目所涉主體需結(jié)合中國(guó)境內(nèi)、香港、開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島四地法律對(duì)股權(quán)重組發(fā)表意見(jiàn)。在與各法域律師、集團(tuán)公司、業(yè)務(wù)主體、政府各監(jiān)管部門溝通時(shí)，明確洞悉委托人的交易目的及各方的關(guān)注焦點(diǎn)，為本項(xiàng)目提供及時(shí)有效的專業(yè)意見(jiàn)。
